The Economic Crisis of 2008 and the Financial System Supervision: Towards an European Banking Union

  • Grigorios Gikas Technological Educational Institute of Epirus
  • Evaggelia Kolovou Technological Educational Institute of Epirus
  • Kostantinos Kyritsis Technological Educational Institute of Epirus.

Abstract

The significant repercussions of the recent crisis in the financial sector and the real economy have led to the development of policies aimed at strengthening the stability of the international banking system. Banking regulatory reforms (Basel III) improve micro-prudential supervision and involve macro-prudential supervision to avoid systemic risk. Capital requirements are tightening up and the quality of core capital is upgraded in order to provide greater coverage of losses and better risk management. In addition, a new framework for liquidity risk is introduced, as well as a complementary tool for limiting leverage. Recently, an agreement was reached in the EU to establish a Banking Union in the Eurozone, based on uniform regulation, supervision, bank clearing and deposit protection mechanisms. This framework includes a common banking capital for bank consolidation, which aims to reduce the impact on savers.


This study aims to analyse the banking sector's activities and the constituent elements of the existing regulatory framework, particularly those involved in the causes of the financial crisis. It also aims to present the dimensions of the new regulatory framework for joint supervision leading to the European Banking Union and to analyse the pillars that form it, even though they are still in progress. The analysis will also build on the experiences from the recent crisis, in order to reach clear conclusions about the necessity and role of the Banking Union.

References

1. Bukowski S. (2011), Economic and Monetary Union – Current Fiscal Disturbances and the Future, “International Advances in Economic Research”, Vol. 17, No. 3.
2. Byres, W. (2012), Basel III: “Necessary, but not sufficient” http://www.bis.org/speeches/sp121106.pdf
3. Caruana J., (2011), “Basel III: New strains and old debates – challenges for supervisors, risk managers and auditors” http://www.bis.org/speeches/sp111014.pdf http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EL/TXT/?uri=CELEX%3A32014L0049
4. Gikas, G. (1999), Korzyści skali w sektorze bankowym, Bank i Kredyt, nr 11
5. Gikas, G. (2004), Competitiveness problems of less developed Member Countries of the European Union by joining the Euro Zone, 2nd International Scientific Conference „Enlarged Europe and Regional Disparities”, Preveza, June 3–4.
6. Gikas, G., Hyz, A., Tagkas, P. (2012), Global Financial Crisis and Greek Debt Crisis, Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomican, nr 273.
7. Gikas, G., Hyz, A., Tagkas, P. (2013), The Experience of Greece from its participation in the Eurozone, Management Insight, The Journal of Incisive Analysers, Vol. IX, No. 1; June 2013.
8. Hyz A., Gikas G. (1993), Kształtowanie poziomu oszczędności gospodarstw domowych, „Bank i Kredyt”, nr 7.
9. Hyz A., Gikas G. (1016), Business funding sources during the financial crisis: supply-side and demand-side factors. Case study of Greece. „Central European Review of Economics and Finance” vol. 11, No. 1.
10. Hyz, A., Gikas, G. (2015), CAMELS and Greek banking sector performance during the crisis an analysis and review of the evidence, Folia Oeconomica, Vol 5, No 316(2015)
11. Walker, (2001), “International Banking Regulation: Low, Policy and practice”, Finance and Economic Law Seriew, The Hangue: Kluwer Law International London – New York
12. Αγγελόπουλος Π. (2010), Τράπεζες και Χρηματοπιστωτικό Σύστημα, Γ’ Edition, Editions Σταμούλη, Αθήνα
13. Γκίκας, Γ., Χυζ, Α. (2016), Χρήμα & Χρηματοπιστωτικό Σύστημα, Editions Γέφυρα
14. Γκόρτσος, Χ. (2011), «Βασιλεία ΙΙΙ»: Η αναθεώρηση του ισχύοντος κανονιστικού πλαισίου της Επιτροπής της Βασιλείας για την τραπεζική εποπτεία με στόχο την ενδυνάμωση της σταθερότητας του διεθνούς τραπεζικού συστήματος, Χρηματοπιστωτικό δίκαιο, Τεύχος 1, Νομική Βιβλιοθήκη, Αθήνα.
15. Γκόρτσος, Χ. (2011), Εισαγωγή στο Διεθνές Χρηματοπιστωτικό Δίκαιο, Editions Νομική Βιβλιοθήκη, Αθήνα
16. Γκόρτσος, Χ. (2014), Η πορεία προς την «Ευρωπαϊκή Τραπεζική Ένωση: οι θεσμικές και κανονιστικές διαστάσεις και οι επιπτώσεις στην ανταγωνιστικότητα του ελληνικού τραπεζικού συστήματος, Τιμητικός Τόμος Φατούρου Α.
17. European Commission Information Note, (2014), Banking Union: Reinforcement of financial stability in the euro area. European Council of the European Union – Banking Union, http://www.consilium.europa.eu/en/home
18. Κανονισμός (ΕΕ) 806/2014 για τον ενιαίο μηχανισμό εξυγίανσης και το ενιαίο ταμείο εξυγίανσης, Επίσημη Εφημερίδα της ΕΕ , 30-7-2014, Αναρτήθηκε από http://eurlex.europa.eu/legalcontent/el/TXT/PDF/?uri=CELEX:32014R0806&from=EN
19. Κανονισμός(ΕΕ) 575/2013 σχετικά με τις απαιτήσεις προληπτικής εποπτείας για πιστωτικά ιδρύματα και επιχειρήσεις επενδύσεων, Επίσημη Εφημερίδα της ΕΕ, 27-6-2013 Αναρτήθηκε από http://eur-lex.europa.eu/legal-content/el/TXT/PDF/?uri=CELEX:32013R0575&from=EN
20. Καραμούζης, Ν., Χαρδούβελης, Γκ. (2011), Από τη διεθνή κρίση στην κρίση της ευρωζώνης: Τι μας επιφυλάσσει το μέλλον;, Editions Οργανισμός Λιβάνη
21. Kyritsis K., Reklitis P. 2015 „Simulation for the Stability and DEA Risk Analysis of Greek Banks within a Prolonged Duration of the Debt Crisis”. Procedia Economics and Finance Volume 33(2015):Pages 376–387 • December 2015
22. Οδηγία 2014/49/ΕΕ, Περί των συστημάτων εγγύησης ων καταθέσεων, Επίσημη Εφημερίδα ΕΕ 16-4-2014 , αναρτήθηκε από Οδηγία 2014/59/ΕΕ για την ανάκαμψη και την εξυγίανση πιστωτικών ιδρυμάτων και επιχειρήσεων επενδύσεων, Επίσημη Εφημερίδα ΕΕ,12-6-2016,αναρτήθηκε από http://eur-lex.europa.eu/legalcontent/el/TXT/PDF/?uri=CELEX:32014L0059&from=EN
23. Οδηγία2013/36/EE σχετικά με την πρόσβαση στη δραστηριότητα πιστωτικών ιδρυμάτων και την προληπτική εποπτεία πιστωτικών ιδρυμάτων και επιχειρήσεων επενδύσεων («οδηγία περί κεφαλαιακών απαιτήσεων» – CRD), Επίσημη Εφημερίδα της ΕΕ, 27-6-2013. Αναρτήθηκε από http://eur-lex.europa.eu/legal-content/el/TXT/PDF/?uri=CELEX:32013L0036&from=EN
24. Πετράκης, Π. (1999) Αξιολόγηση και Χρηματοοικονομική Διοίκηση, Τόμος Γ’, Ζητήματα Τραπεζικής Οικονομικής, Editions «Το Οικονομικό»
25. Πρόταση κανονισμού 270/2015 για την τροποποίηση του κανονισμού (ΕΕ) 806/2014 σχετικά με τη θέσπιση ευρωπαϊκού συστήματος εγγύησης των καταθέσεων Ευρωπαϊκή Επιτροπή, Στρασβούργο, 24-11-2015, αναρτήθηκε από http://eurlex.europa.eu/legalcontent/el/TXT/PDF/?uri=CELEX:52015PC0586&from=EN
26. Σαπουτζόγλου, Γ., Πεντοτής, Χ. (2009), Τραπεζική Οικονομική, Τόμος Α’-Β’, Editions Μπένου
27. Τζαβαλής Η., (2010) «Μελέτες για το Ελληνικό Χρηματοοικονομικό Σύστημα», Επιμέλεια Έκδοσης, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών.
28. Χριστόπουλος Α., Ντόκας Ι. (2012), Θέματα Τραπεζικής και Χρηματοοικονομικής Θεωρίας, Editions Κριτική
29. Ψυχομάνης, Σπύρος Δ., (2009), Δίκαιο του Τραπεζικού Συστήματος: Οι τράπεζες και η εποπτεία τους, Editions Σάκκουλας, Αθήνα
Published
2018-04-25
How to Cite
GIKAS, Grigorios; KOLOVOU, Evaggelia; KYRITSIS, Kostantinos. The Economic Crisis of 2008 and the Financial System Supervision: Towards an European Banking Union. Central European Review of Economics & Finance, [S.l.], v. 24, n. 2, p. 45-56, apr. 2018. ISSN 2083-4314. Available at: <http://ceref.pl/index.php/CEREF/article/view/18>. Date accessed: 17 july 2018.
Section
Financial Market